2026年6月18日 · 星期四 · 第29期

《中美科技投资日报》

🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察

🧠 AI大模型 🏗️ 鸿蒙&华为 🤖 具身智能 📱 终端硬件 🔧 终端器件
📌 今日头条

FOMC沃什首秀放鹰美股跳水·芯片指数逆市收涨·字节跳动加量采购国产芯片·A股72家公司集体提示风险·PCB龙头套现9亿

美联储6月FOMC会议按兵不动维持利率不变，但新主席沃什（Kevin Warsh）首秀释放鹰派信号，年内利率变化预期由降息转向加息，美股三大股指尾盘跳水跌约1%。芯片指数逆市收涨，博通+4.30%、西部数据+4.56%、迈威尔科技+3.90%。SpaceX首度收跌近5%。中国方面，72家A股公司罕见集体发布风险提示降温，PCB超级行情火热，7只牛股月内套现9亿元；字节跳动加大采购国产芯片，互联网大厂竞速搭建算力护城河；半导体板块大涨，中微公司+10.03%、兆易创新+10.00%、长电科技+6.28%。商业航天概念全线爆发。

来源：财联社 · 华尔街见闻 · 中国基金报 · 第一财经 · 券商中国 · 新华社 · 2026-06-17/18
🇺🇸
26,022
纳斯达克 · -1.34% 沃什放鹰尾盘跳水
🇨🇳
4,108
上证指数 · +0.40% 科技股领涨
🇺🇸
741
标普500 ETF · -1.25% 科技巨头承压
🇨🇳
15,881
深证成指 · +1.31% 半导体板块爆发
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🇺🇸 美国科技

美国科技 · 今日动态

FOMC沃什首秀鹰声嘹亮，美股尾盘跳水。科技巨头集体承压：Meta -5.44%、微软-3.79%、亚马逊-3.46%、谷歌-2.43%。但芯片板块逆市走强，半导体指数收涨。市场重新定价利率路径，十年期美债收益率飙升。

🧠 AI大模型
  • FOMC按兵不动但释放鹰派信号，年内利率预期转向加息
    美联储6月会议维持利率不变，新主席沃什（前布什政府官员、Stanford教授）首秀基调鹰派。声明删除"年内降息"措辞，新增"关注通胀上行风险"。美股三大指数尾盘跳水，纳指跌1.34%，标普跌1.25%，道指跌0.99%。
    财联社 · 华尔街见闻 · 2026-06-17/18
  • 芯片指数逆市收涨，博通+4.30%领涨半导体
    芯片板块逆势走强。博通（AVGO）涨4.30%报$392.90，西部数据（WDC）涨4.56%报$712.13，迈威尔科技（MRVL）涨3.90%报$289.54，AMD涨1.02%报$512.48，英特尔涨3.46%报$121.10，美光涨2.20%报$1,043.19。
    新浪财经 · Reuters · 2026-06-17
  • Meta暴跌5.44%领跌科技巨头，美股科技普跌
    Meta Platforms跌5.44%报$567.58，微软跌3.79%报$378.91，亚马逊跌3.46%报$237.50，谷歌跌2.43%报$362.10，苹果跌1.10%报$295.95，英伟达跌1.33%报$204.65。
    新浪财经 · Bloomberg · 2026-06-17
  • 沃什首次主持FOMC会议基调鹰派，债市遭遇"双杀"
    十年期美债收益率大幅上行，债券价格下跌，收益率曲线陡峭化。美元指数拉升，黄金下挫。市场定价今年12月加息概率从会前的15%升至45%。
    华尔街见闻 · 财联社 · 2026-06-17/18
🤖 具身智能
  • SpaceX首度收跌近5%，"沃什效应"波及商业航天龙头
    SpaceX周初暴涨后首度收跌近5%，结束连涨态势。此前SpaceX盘中市值一度超越微软，但利率鹰派信号对高估值成长股构成压力。ARM逆市涨超5%。
    财联社 · 华尔街见闻 · 2026-06-17/18
  • 特斯拉跌2.05%，马斯克人形机器人Optimust量产预期再调整
    特斯拉收跌2.05%报$396.38。利率走高压制成长股估值。市场预计Optimus机器人量产时间表仍存在不确定性。
    Bloomberg · 新浪财经 · 2026-06-17
  • 西部数据涨4.56%，AI企业级存储需求持续高景气
    西部数据领涨AI存储板块，企业级SSD/HDD在数据中心AI训练需求驱动下出货量持续攀升。AI存储赛道估值逻辑获得市场认可。
    Reuters · Bloomberg · 2026-06-17
📱 终端硬件
  • 苹果逆势抗跌，iPhone 18备货周期提前发酵
    苹果仅跌1.10%报$295.95，在科技巨头中跌幅最小。市场预期iPhone 18系列备货启动，供应链有望提前反应，提供估值支撑。
    Bloomberg · Reuters · 2026-06-17
  • 谷歌跌2.43%，AI搜索Monarch推进但鹰派利率施压
    谷歌-C跌2.43%报$362.10。AI搜索Monarch用户渗透率稳步提升，但利率上行压制整体科技板块估值。
    Bloomberg · WSJ · 2026-06-17
  • ARM逆市涨超5%，芯片IP授权模式获避险资金青睐
    ARM逆市上涨超5%，成为芯片板块中表现最亮眼的标的之一。市场看好ARM架构在AI服务器的渗透空间，IP授权模式在利率上行周期表现出防御性。
    财联社 · Reuters · 2026-06-17/18
🔧 终端器件
  • 博通+4.30%领涨半导体，AI芯片需求持续强劲
    博通涨4.30%报$392.90，创阶段新高。AI定制芯片（ASIC）和网络芯片需求旺盛，数据中心资本开支维持高位。
    Bloomberg · Reuters · 2026-06-17
  • 英特尔+3.46%，代工业务重组战略获短期认可
    英特尔涨3.46%报$121.10。公司宣布代工业务重组计划细节，市场暂时给予正面反馈。但长期盈利能力仍存疑虑。
    Bloomberg · Reuters · 2026-06-17
  • 美光+2.20%，存储涨价周期延续
    美光收涨2.20%报$1,043.19。存储芯片涨价趋势从HBM向DDR5/NAND全面扩散，下半年价格预期维持上行。
    Bloomberg · 2026-06-17
  • 迈威尔科技+3.90%，数据中心连接芯片需求旺盛
    迈威尔科技涨3.90%报$289.54。数据中心内部互联芯片（DSP/Retimer）需求随800G光模块放量而高增。
    Reuters · 2026-06-17
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🇨🇳 中国科技

中国科技 · 今日动态

A股半导体板块全线爆发，中微公司+10.03%、兆易创新+10.00%涨停。字节跳动加量采购国产芯片，互联网大厂竞速搭建算力护城河。72家A股公司罕见集体发布风险提示，监管降温意图明显。商业航天概念全线爆发，港股科技股受美股拖累多数收跌。

🧠 AI大模型（中国）
  • 字节跳动加量采购国产芯片，互联网大厂竞速搭建算力护城河
    字节跳动加大国产芯片采购力度，与多家国产AI芯片厂商扩大合作。互联网大厂算力军备竞赛升级，国产AI芯片迎来规模化落地窗口期。
    同花顺 · 财联社 · 2026-06-17
  • 72家A股公司罕见集体发布风险提示，"降温令"出炉
    6月17日晚间，72家A股公司集体发布股价异常波动/风险提示公告，其中多为近期连续涨停的科技牛股。监管层主动降温意图明显，信号为近年罕见。
    中国基金报 · 上海证券报 · 2026-06-17
  • 5万亿ETF市场迎里程碑：重磅产品创新获批
    ETF市场规模突破5万亿元大关，重磅产品创新获批。指数化投资趋势加速，为A股带来长期增量资金。
    腾讯自选股 · 上海证券报 · 2026-06-17
  • 商业航天概念全线爆发，马斯克预言万亿营收
    商业航天板块集体大涨。马斯克此前预言商业航天市场将达万亿营收规模，机构看好高景气赛道。相关A股公司全面走强。
    券商中国 · 财联社 · 2026-06-17
🏗️ 鸿蒙&华为
  • 中微公司涨停+10.03%，国产半导体设备龙头领涨
    中微公司（AMEC）涨停+10.03%报¥351.00，北方华创涨4.77%报¥704.22。国产半导体设备受益于晶圆厂扩产和国产替代加速，两大龙头齐创新高。
    东方财富 · 证券时报 · 2026-06-17
  • 兆易创新涨停+10.00%，存储芯片涨价预期持续
    兆易创新涨停+10.00%报¥586.04。存储芯片涨价潮持续，公司NOR Flash和MCU产品受益于AIoT和汽车电子需求增长。
    东方财富 · 科创板日报 · 2026-06-17
  • 长电科技涨6.28%，先进封装需求爆发
    长电科技涨6.28%报¥81.76。AI芯片对先进封装（CoWoS、Chiplet）需求持续提升，封测环节产能利用率维持高位。
    东方财富 · 2026-06-17
  • 紫光国微涨4.29%，FPGA国产替代逻辑持续演绎
    紫光国微涨4.29%报¥80.00。特种芯片和FPGA国产替代需求旺盛，公司产品在通信、工业控制领域渗透率提升。
    证券时报 · 2026-06-17
🤖 具身智能（中国）
  • 港股科技股普跌，腾讯-1.85%领跌恒生科技
    受美股科技股暴跌拖累，港股科技板块普跌。腾讯控股跌1.85%报HK$445.60，美团跌1.25%报HK$75.00，快手跌7.73%报HK$44.66，舜宇光学大跌8.98%报HK$75.00。
    财联社 · 新浪财经 · 2026-06-17
  • 3家A股公司摘星摘帽，ST板块迎"批量摘帽期"
    A股进入批量摘帽期，4家公司摘星摘帽后停牌。ST闻泰跌4.98%，市场对ST板块分化加剧。
    e公司 · 2026-06-17
  • 商业航天：马斯克预言万亿营收，机构看好高景气
    商业航天板块持续发酵，马斯克此前提出商业航天市场将达万亿营收规模。A股商业航天相关标的全面走强，市场预期中国商业航天产业扶持政策将加码。
    券商中国 · 中国证券报 · 2026-06-17
📱 终端硬件/器件
  • 半导体板块全面爆发，圣邦股份+3.18%
    A股半导体板块全面走强，芯片ETF大涨。圣邦股份涨3.18%报¥131.55，上海贝岭涨2.42%报¥27.97，卓胜微涨2.14%报¥99.80。手机/消费电子链受益于下半年备货旺季。
    东方财富 · 证券时报 · 2026-06-17
  • PCB超级行情火热，7只牛股月内套现9亿
    PCB板块持续火爆，AI PCB需求爆发式增长。但第一财经调查显示，7只PCB牛股主要股东及高管月内累计套现9亿元，减持密集程度引发关注。
    第一财经 · 2026-06-17
  • 中芯国际涨3.50%，国产芯片代工产能利用率回升
    中芯国际涨3.50%报¥134.70。晶圆代工产能利用率回升，国产替代逻辑下成熟制程订单饱满。
    腾讯自选股 · 2026-06-17
  • 宁德时代跌1.12%，新能源板块短期承压
    宁德时代跌1.12%报¥399.00。新能源板块受美联储鹰派信号影响承压，但中长期动力电池需求增长逻辑不变。
    东方财富 · 2026-06-17
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⚖️ 中美对比

核心领域 · 中美对比

同领域中美最新进展和差异化策略分析

🇺🇸 美国

AI大模型

  • FOMC鹰派转向压制科技估值：沃什首秀释放加息信号，科技巨头集体大跌。Meta -5.44%、微软-3.79%、亚马逊-3.46%。利率预期逆转对AI算力投资情绪构成短期压制。
  • 芯片指数逆市上涨：博通+4.30%、迈威尔+3.90%、AMD+1.02%。市场对AI芯片的需求信心未受利率扰动，企业资本开支持续高企。
  • 美元走强&十年美债收益率飙升：资金从成长股回流价值股，债券收益率曲线陡峭化，年底加息概率从15%升至45%。
🇨🇳 中国

AI大模型

  • 字节跳动加量采购国产芯片：国产AI芯片迎来规模化落地窗口期。互联网大厂算力军备竞赛升级，国产替代进程加速。
  • 监管降温信号出现：72家A股公司集体发布风险提示，监管层主动冷却科技股炒作情绪。短期投机资金或受抑制。
  • 半导体板块全面爆发：中微+10.03%、兆易+10.00%、长电+6.28%。国产半导体设备/材料/封测全线走强，国产替代逻辑持续演绎。
  • 差距：美国在基础大模型能力和AI芯片设计上仍遥遥领先；中国在政策推动、国产替代和制造产能扩张上展现更强执行力。
🇺🇸 美国

具身智能

  • SpaceX首度收跌近5%：连续暴涨后回调。利率鹰派信号对高估值成长股构成压力，商业航天估值面临短期修正。
  • ARM逆市涨超5%：芯片IP授权模式获资金青睐。ARM架构在AI服务器渗透空间打开，具备防御属性。
  • 特斯拉跌2.05%：Optimus量产预期仍存在不确定性。整体人形机器人赛道热度有所降温。
🇨🇳 中国

具身智能

  • 商业航天概念全线爆发：紧随SpaceX热度，A股商业航天板块全面走强。机构看好中国商业航天产业政策加码。
  • 港股科技股普跌：腾讯-1.85%、快手-7.73%、舜宇光学-8.98%。对美联储利率敏感性更高，估值承压明显。
  • 宁德时代跌1.12%：新能源板块短期承压。但中国在动力电池领域全球领先地位稳固。
  • 差距：美国在商业航天、人形机器人等前沿领域优势明显；中国在商业航天政策跟进上快速跟随，但估值弹性更大、波动也更大。
🇺🇸 美国

终端产业链

  • 存储板块全面走强：西部数据+4.56%、美光+2.20%。AI存储需求持续强劲，企业级SSD/HDD出货量攀升。
  • 英特尔+3.46%：代工业务重组战略获短期认可。但长期盈利不确定性仍在。
  • 苹果仅跌1.10%：iPhone 18备货预期提供估值支撑，跌幅小于其他科技巨头。
🇨🇳 中国

终端产业链

  • PCB超级行情：AI PCB需求爆发但7只牛股月内套现9亿。板块短期过热信号明显，需警惕回调风险。
  • 国产芯片全面开花：设备（中微+10.03%）、封装（长电+6.28%）、设计（兆易+10.00%）全线涨。国产替代逻辑全面兑现。
  • 中芯国际+3.50%：成熟制程产能利用率回升，订单饱满。
  • 策略：中国凭借制造优势和工程师红利，在设备/材料/封测等环节加速追赶。但72家公司风险提示表明监管层对过热行情的警惕，短期或有降温。
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投融资 · 资金流向

全球科技投融资动态，US蓝色 / CN红色区分

🇺🇸 美国市场
🇨🇳 中国市场
US
$450亿

美债收益率飙升引发全球资金重配，成长股单日蒸发$450亿

FOMC鹰派信号引发科技股估值重估，纳斯达克100指数单日市值蒸发约$450亿。资金从大型科技股向价值股/防御板块轮动。十年期美债收益率飙升至4.25%。

来源：Bloomberg · Reuters · 2026-06-17/18

US
$5亿+

ARM逆市大涨，芯片IP授权商业模式获资金认可

ARM涨超5%，成为芯片板块最强标的。市场看好ARM架构在AI服务器渗透率提升空间，IP授权模式在利率上行周期表现出更强防御性。

来源：WSJ · Bloomberg · 2026-06-17/18

CN
¥9亿

PCB超级行情火热，7只牛股月内套现9亿元

AI PCB需求爆发推动相关个股连续大涨，但第一财经调查发现7只牛股主要股东及高管月内累计套现9亿元。减持密集程度创近年之最。

来源：第一财经 · 2026-06-17

CN
5万亿

ETF市场规模突破5万亿，重磅产品创新获批

A股ETF市场规模突破5万亿元大关，创历史新里程碑。重磅产品创新获批，指数化投资趋势加速，为A股带来长期增量资金。

来源：腾讯自选股 · 上海证券报 · 2026-06-17

CN
万亿级

字节跳动加量采购国产芯片，大厂算力军备竞赛升级

字节跳动加大国产芯片采购力度，推动互联网大厂算力军备竞赛升级。国产AI芯片厂商迎来实质性订单突破，产业链估值逻辑重构。

来源：同花顺 · 财联社 · 2026-06-17

🇺🇸 纳指
26,022
-1.34% 鹰派FOMC
🇺🇸 科技巨头
-5.4%
Meta领跌大型科技
🇨🇳 上证指数
4,108
+0.40% 科技大涨
🇨🇳 半导体
+3.5%
国产替代全面爆发

数据来源：Bloomberg · Reuters · WSJ · 财联社 · 华尔街见闻 · 中国基金报 · 第一财经 · 证券时报 · 上海证券报 · 券商中国 · 新浪财经 · 东方财富 · 同花顺 · 新华社 · 腾讯自选股

生成时间：2026-06-18 08:30 CST · 数据截至前一交易日收盘 · 投资有风险，仅供参考

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