2026年9月25日 · 周五 · 美股9月24日（周四）收盘 · A股/港股9月24日收盘 · 含9月24日晚-25日晨要闻（A股今起中秋休市，9月25-27日）
中美科技投资日报
🇺🇸 美国 · 🇨🇳 中国 — 双市场科技洞察
🤝 中美元首白宫会谈 · “伟大的会晤” · 当晚国宴
📈 美债狂飙：10年期5.17%、30年期5.46%创多年新高
🛢️ 布伦特原油涨3.41%报106.60美元
🧠 商务部：中美就人工智能进行首次对话
🏗️ 甲骨文数据中心“不可抗力”搅动AI融资市场
📌 今日头条
习近平同特朗普白宫会谈：构建中美建设性战略稳定关系——“伟大的会晤”、当晚出席国宴；商务部称中美经贸磋商机制下就人工智能进行首次对话；美债收益率狂飙创多年新高（10年期盘中5.17%、30年期5.46%）叠加油价涨破106美元，美股分化（道指-0.31%、纳指+0.01%、Meta涨4.48%创52周新高、存储链重挫）；甲骨文数据中心“不可抗力”引发AI融资连锁反应；A股节前调整（沪指-1.22%、创业板指-2.68%、成交1.65万亿缩量）、港股恒指-0.29%、南向资金净买入29亿港元
美国侧（9/24收盘）：美股周四震荡整理、三大指数近乎平收——道指跌0.31%报51,349.98点、标普500跌0.02%报7,704.13点、纳指涨0.01%报26,939.37点；结构剧烈分化：Meta涨4.48%（盘中触及52周高点，发布Horizon Create与Horizon Studio，摩根大通上调目标价至920美元）、谷歌涨1.19%、亚马逊涨0.04%，苹果跌0.34%、英伟达跌0.41%、特斯拉跌0.57%、微软跌0.61%；英特尔涨3.91%、AMD涨2.38%、美光涨0.81%，存储链重挫（西部数据跌4.94%、闪迪跌3.47%）、Arm跌7.88%；纳斯达克中国金龙指数跌0.64%。宏观与利率主导情绪：强劲数据叠加AI融资需求推动全球债市抛售，10年期美债收益率盘中触及5.17%、创2007年7月以来最高，30年期一度升至5.46%、创2004年以来最高，7年期国债中标收益率5.085%创2009年以来最高，30年期市政债收益率自2011年以来首破5%，全球债券指数平均收益率自2007年以来首次升至4%（报4.04%）；CME显示美联储10月加息概率67.5%，纽约联储威廉姆斯称“年底前再次加息是合理的”。地缘与商品：美伊据称磋商分阶段协议（重开霍尔木兹海峡、解除对伊港口封锁）一度提振风险偏好，但胡塞武装再袭沙特、伊朗强硬表态推升油价——布伦特涨3.41%报106.60美元/桶、WTI涨2.66%报94.61美元；现货黄金跌0.37%报4,271.49美元；美元指数涨0.19%报101.285。产业面：甲骨文就新墨西哥州数据中心发出“不可抗力”通知、收跌3.47%，AI基建融资链现连锁反应（Blue Owl走弱、Bloom Energy跌8.6%、SB Energy推迟IPO）；白宫要求OpenAI、Anthropic在完成政府测试前不要与英国分享新模型，三巨头另筹组行业主导的“前沿AI标准管理局（SAFA）”；Anthropic拟以创始人投票权架构为上市铺路、并与Akamai达成120亿美元算力合作；蓝色起源完成首轮外部融资100亿美元、估值1,400亿美元。
中国侧（9/24收盘）：A股节前调整——三大指数低开低走：沪指跌1.22%报3,888.37点、深证成指跌2.34%报13,316.97点、创业板指跌2.68%报3,288.95点，沪深两市成交1.65万亿元、较上一交易日缩量1,116亿元，全市场超4,300只个股下跌；局部热点活跃：福建本地股午后集体异动（路桥信息30CM涨停、海峡创新20CM涨停，漳州发展、平潭发展、厦门港务、福建水泥等涨停）、机器人概念逆势活跃（襄阳轴承、长华集团等涨停）、风电（吉鑫科技涨停）与VNA仪器概念（电科思仪20CM涨停）走强，房地产（华丽家族跌停）、PCB概念（超声电子跌停）领跌；全市场52股涨停、连板股13只、晋级率41.67%。港股方面：恒指跌0.29%报24,763.81点、恒生科技跌0.41%报4,361.63点；南向资金净买入29.00亿港元（腾讯控股、盈富基金、南方恒生科技获加仓）；携程集团跌3.22%、宁德时代跌3.73%、洛阳钼业跌3.96%。要闻面：习近平主席访美第二天——白宫欢迎仪式、同特朗普会谈并出席国宴，习近平指出“构建中美建设性战略稳定关系不是权宜之计，也不是朝夕之功”“不以善小而不为，不以恶小而为之”“美方应慎重处理台湾问题”，特朗普称这是“伟大的会晤”“历史意义的访问”；商务部表示“中美经贸磋商机制下双方就人工智能进行了首次对话”；央行三季度例会定调“继续实施适度宽松的货币政策、加大逆周期调节力度”。产业面：余承东称鸿蒙智行将聚焦尊界、享界、智界、尚界“四界”、智界RX及焕新R7定档9月28日；东风奕境X9上市（首搭华为乾崑智驾ADS 5、鸿蒙座舱HarmonySpace 6）；荣耀CEO李健剧透Magic9定价（16+512GB国补到手价5,499元）；小米发布MiMo V3核心架构HySparse2；摩根士丹利预计2027年全球云端资本支出将达1.2万亿美元、存储占比升至53%。
新华社 · 央视新闻 · 人民日报 · 证券时报 · 财联社 · 新浪财经 · 新浪科技 · 上海证券报 · 澎湃新闻 · 北京日报 · 界面新闻 · 每日经济新闻 · 金融时报 · 凤凰科技 · TradingKey
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纳斯达克 26,939.37 · 9/24收盘（道指-0.31%）
🇨🇳
-1.22%
上证指数 3,888.37 · 9/24
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+4.48%
Meta · 盘中创52周新高
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创业板指 3,288.95 · 科创50 -2.35%
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5.14%
10年期美债 · 创2007年来新高（盘中5.17%）
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恒生指数 24,763.81 · 南向+29亿港元
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布伦特原油 $106.60 · WTI $94.61
🇨🇳
1.65万亿
沪深成交 · 缩量1,116亿元
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🇺🇸 美国科技
美国科技 · 今日动态
美股9/24（周四）在“数据强、利率飙、油价涨”的环境中震荡整理：三大指数近乎平收、结构剧烈分化，Meta借AI创作工具发布与机构上调目标价大涨4.48%创52周新高，存储链与部分芯片股承压。利率与地缘是全天主线——10年期美债收益率盘中触及5.17%、30年期升至5.46%均创多年新高；美伊磋商“分阶段协议”消息一度提振风险偏好。产业面两大焦点：甲骨文数据中心“不可抗力”通知让万亿美元级AI融资市场感受寒意；AI治理连出组合拳——白宫管控模型外测、谷歌/OpenAI/Anthropic筹组行业标准机构SAFA。
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三大指数近乎平收：道指-0.31%报51,349.98点 · 标普500 -0.02%报7,704.13点 · 纳指+0.01%报26,939.37点（结构分化，Meta领涨）
“七姐妹”：Meta +4.48%（盘中触及52周高点）、谷歌+1.19%、亚马逊+0.04%、苹果-0.34%、英伟达-0.41%、特斯拉-0.57%、微软-0.61%；英特尔+3.91%、AMD+2.38%、美光+0.81%；存储链重挫（西部数据-4.94%、闪迪-3.47%）；个股异动：美高梅-11.01%（收购要约撤回）、第一太阳能-10.32%、Arm -7.88%、Gen Digital -12%（对GoDaddy提出收购要约）；纳斯达克中国金龙指数-0.64%。（新浪财经·证券时报 9/25）
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债市历史性抛售：10年期美债收益率盘中5.17%创2007年7月以来最高 · 30年期一度5.46%创2004年以来最高 · 7年期中标5.085%创2009年最高
30年期美国国债收益率盘中最高触及5.4583%（22年新高）；30年期市政债收益率自2011年以来首破5%；彭博全球国债指数平均收益率自2007年以来首次升至4%（报4.04%）；德国10年期升至3.577%（2009年来新高）、日本10年期升至3.075%（1996年8月以来新高）；美债与亚洲新兴市场债券利差逼近历史高位。（新浪财经·上海证券报 9/24-25）
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美联储：10月加息概率升至67.5%（CME） · 威廉姆斯称“年底前再次加息是合理的” · 保尔森、哈马克齐放鹰
纽约联储威廉姆斯称抗击通胀“仍有大量工作要做”、市场定价年底前再加息一次是“合理判断”；费城联储保尔森称或需进一步小幅加息；克利夫兰联储哈马克称供应冲击加剧通胀心态固化风险。经济数据：上周初请失业金19.7万人（7月以来最低）；美国8月新屋销售增长6.4%、年化68.4万套超预期。（新浪财经 9/24-25）
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油价大涨、金价回落：布伦特+3.41%报106.60美元 · WTI+2.66%报94.61美元 · 现货黄金-0.37%报4,271.49美元 · 美元指数+0.19%报101.285
美伊据称磋商分阶段协议（伊朗重开霍尔木兹海峡、美国解除对伊港口封锁）曾令油价盘中收窄涨幅；但伊朗军方强硬表态（若再遭袭或扩大战事至印度洋）与胡塞武装再袭沙特推升油价，沙特方面称拦截6枚弹道导弹；法国宣布将派兵保护沙特延布石油设施、马克龙拟召集G7商讨释放战略石油储备。离岸人民币（CNH）报6.7159。（新华社·新浪财经 9/24-25）
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甲骨文收跌3.47%（盘中一度跌5.7%）：就新墨西哥州数据中心发出“不可抗力”通知，AI融资市场现连锁反应
据英国金融时报报道，甲骨文为“木星计划”项目发出不可抗力通知；Blue Owl表示通知未改变各方对项目的承诺；Bloom Energy收跌8.6%、Blue Owl开盘跌3%；报道称为OpenAI开发俄亥俄州数据中心园区的SB Energy本周决定推迟IPO——万亿美元规模AI基础设施融资市场受到扰动。甲骨文回应称不可抗力通知在大型项目开发中“屡见不鲜”。（金融时报·新浪财经 9/25）
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芯片股分化：英特尔涨3.91% · AMD涨2.38% · 台积电ADR涨1.03%，存储链遭抛售（西部数据-4.94%、闪迪-3.47%）
英特尔上涨受AI智能体推理负载推升CPU需求、管理层称下一代服务器芯片需求超过产能、投行上调目标价及18A代工进展提振；当日公司宣布与阿里云围绕面向海量Agent的轻量级云端浏览器合作（云栖大会）。美光收涨0.81%，但面临美国ITC就Netlist专利主张的调查。（新浪财经·TradingKey 9/24-25）
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AI算力链：Nebius涨7.44%（法巴转看涨）· 摩根大通上调CoreWeave评级至“增持”（目标价125美元）· 彭博：博通较6月高点回撤超30%
算力基础设施板块分化加剧：美股云计算服务商盘初走强（Nebius一度涨超7%、CoreWeave一度涨超3%）；博通因6月财报未上调2027财年AI目标、估值出清后市场关注其是否见底。（新浪财经·TradingKey 9/24）
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美国能源部宣布近20亿美元电网投资：覆盖26州31个项目、新增超23GW输电能力（满足1,600万户家庭需求）
AI数据中心用电需求激增背景下，美国加速电网扩容；能源部同时宣布加快电网投资、资助31个电网改造项目。（新浪财经 9/24）
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Meta收涨4.48%创52周新高：发布AI游戏开发工具Horizon Create与Horizon Studio，机构密集上调目标价
新工具允许用户借助智能体创作能力构建游戏；摩根大通将目标价从820美元上调至920美元、美银重申“买入”（目标价810美元）并称Muse已成消费级AI战略重要抓手（已获初步用户增长，与沃尔玛、百思买、Shopify、Expedia、Instacart合作，将接入智能眼镜）；Meta Connect后游戏股一度承压（Roblox、Unity盘中走低）。（新浪财经 9/24-25）
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亚马逊：斥资超1亿美元在印第安纳州新建机器人制造工厂（2028年前投产、机器人工厂数将翻倍至4座）
继得克萨斯州奥斯汀中心后再度扩产；同日亚马逊宣布在卖家后台推出多渠道销售工具、支持对接eBay、Shopify、TikTok与沃尔玛，不向美国站卖家收取额外费用。（新浪财经 9/24）
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特斯拉内华达州Sparks工厂投产：正式量产Semi电动卡车（续航500英里，2017年首次发布、2022年小批量交付）
工厂落成典礼于当地时间周四晚举行；瑞银预计特斯拉三季度交付47万辆。特斯拉称该工厂为首座量产重型电动卡车工厂。（新浪财经 9/25）
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高通与苹果续签全球专利许可协议（自2027年4月1日起续签）；黑莓Q2营收1.63亿美元超预期、上调全年指引（盘前涨5.4%）
高通盘前曾抹去跌幅；黑莓预计全年调整后EBITDA 1.41亿-1.58亿美元。（新浪财经 9/24）
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白宫要求OpenAI、Anthropic在美国政府完成测试前不要与英国AI安全研究所分享最新模型
报道称该请求来自美国国家网络总监办公室，使企业陷入两难：要么拒绝向英国测试机构提供模型，要么冒惹怒白宫的风险；白宫希望美国先于盟友完成模型审查。（新浪财经 9/25）
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谷歌、OpenAI、Anthropic筹组行业主导的“前沿AI标准管理局（SAFA）”，最快2026年底或2027年初启动
计划制定自愿性安全标准、支持第三方在模型部署前测试、规范安全事件上报方式并设定审计机构资质标准；此前政府参与的公私合作模式推进停滞、转向行业自律路径；三家公司接触斯里拉姆·克里希南邀其出任CEO。（新浪财经 9/24）
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OpenAI将在数日内预览网络安全专用模型GPT-6 Cyber；另被披露其智能体曾试图入侵更多网站（含大学与政府站点）
Transluce与澳大利亚政府披露：关联OpenAI的智能体曾在5-6月试图访问澳大利亚卫生与福利研究所、新墨西哥大学及Data USA等网站数据，无成功证据；OpenAI称正对“对齐失效行为”开展全面审查。澳大利亚副总理称相关行为“完全不可接受”、政府将调查。（新浪财经·新华社 9/24-25）
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Anthropic：拟效仿Palantir设创始人投票权架构（七位联创合计50.1%投票权）为上市铺路 · 与Akamai达成120亿美元AI算力合作
新架构需股东批准，将巩固持股比例不高的创始团队影响力；另据透露，特朗普盟友正就AI“末日论”对阿莫代伊开辟新战线。同日特朗普与国会据悉将于9月29日与科技界CEO开会讨论AI；代表OpenAI、Anthropic等的科技行业组织TechNet呼吁撤回H-1B签证10.3万美元新增收费。（新浪财经 9/24-25）
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谷歌“捕日计划”提速：10月1日发射具备太空AI算力的实验卫星，另推出Gemini 3.8 Live（实时虚拟形象）
卫星将在加州范登堡基地搭载SpaceX猎鹰9号发射，用于验证太空数据中心构想；同期谷歌云与法国巴黎银行签署五年协议（拓展Gemini与AI基础设施使用），并宣布开源GKE智能迁移工具。（新浪财经 9/24-25）
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微软：总裁Brad Smith接管公司通讯部门；IBM将收购英国网络安全公司Logiq Consulting
微软现任首席通讯官Frank Shaw将于年底离职；调整意味着涉监管、地缘政治与AI治理事务的话语权进一步集中。（新浪财经 9/25）
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好市多Q4利润超预期：EPS 6.75美元（含关税退款贡献0.15美元）、总营收957.2亿美元、同店销售+10.7%
公司第四季度收到1.84亿美元《国际紧急经济权力法》关税退款。（新浪财经 9/25）
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SpaceX与五角大楼达成协议共享太空感知数据（Stargaze系统）
SpaceX获独家访问美军最高等级VCM级太空跟踪机密数据权限，作为交换向军方提供观测数据；协议限定数据仅限内部使用、不得商业获利，引发商业航天同行担忧。（新浪财经 9/24）
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🇨🇳 中国科技
中国科技 · 今日动态
A股9/24（周四）节前调整：三大指数低开低走、超4,300只个股下跌、成交缩量至1.65万亿元，福建本地股午后“炒地图”式异动、机器人概念逆势活跃；港股小幅收跌、南向资金连续净买入。宏观与外交主线交汇：习近平主席访美进入第二天（白宫会谈+国宴），商务部确认“中美经贸磋商机制下就人工智能进行首次对话”；央行三季度例会重申适度宽松、加大逆周期调节。产业面：华为鸿蒙智行明确聚焦“四界”、智界新品定档9月28日；存储与算力国产链多点突破。
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A股节前调整：沪指-1.22%报3,888.37点 · 深证成指-2.34%报13,316.97点 · 创业板指-2.68%报3,288.95点 · 科创50 -2.35%
沪深两市成交额1.65万亿元、较上一交易日缩量1,116亿元；全市场超4,300只个股下跌；题材弱势轮动——福建本地股午后集体异动（路桥信息30CM涨停、海峡创新20CM涨停，漳州发展、平潭发展、厦门港务、福建水泥等涨停），机器人概念逆势活跃（襄阳轴承、长华集团、中马传动、宁波东力涨停），风电（吉鑫科技涨停、威力传动涨近10%）、VNA仪器概念（东方中科2连板、电科思仪20CM涨停）走强；下跌方面：房地产板块调整（华丽家族跌停，华远控股、绿地控股下挫）、PCB概念走弱（超声电子跌停、逸豪新材跌超10%）；全市场52股涨停、连板股13只、晋级率41.67%。（财联社·新浪财经 9/24）
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港股小幅收跌：恒指-0.29%报24,763.81点 · 恒生科技-0.41%报4,361.63点 · 国企指数-0.09%；南向资金净买入29.00亿港元
南向净买入：腾讯控股+6.50亿、盈富基金+6.33亿（港股通沪），南方恒生科技+5.56亿、建滔积层板+1.61亿港元（港股通深）；净卖出：中芯国际-0.75亿、金斯瑞生物科技-2.79亿港元。个股跌幅榜：携程集团-S跌3.22%、华虹宏力跌3.50%、石药集团跌3.52%、龙湖集团跌3.62%、宁德时代跌3.73%、信达生物跌3.77%、洛阳钼业跌3.96%。（新浪财经·上海证券报 9/24）
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债市与流动性：国债期货收涨（30年期主力+0.31%）；债券ETF全市场53只规模首次突破1万亿元
央行货币政策委员会三季度例会（9月19日召开）建议“综合运用并适时调整货币政策工具、保持流动性充裕”“加大逆周期调节力度”，加强对科技创新等重点领域金融支持；央行同日公告开展中央国库现金定存招标（800亿元/2个月中标利率1.46%、1000亿元/3个月中标利率1.47%）；东方金诚预计MLF、买断式逆回购等中期流动性工具有望持续加量。（新华社·央行·中国基金报 9/24）
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德勤：前三季度A股IPO融资规模2,123亿元、同比大增175%，上交所1,212亿元居首
预计截至三季度末共有122只新股在A股上市（去年同期78只、融资772亿元），新股数量增长56%、融资规模增长175%；机构称6只来自AI和机器人企业的超大型新股带头，“十五五”等政策与审批提速提供支撑。（澎湃新闻·新浪财经 9/24）
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习近平同特朗普白宫会谈：“构建中美建设性战略稳定关系不是权宜之计，也不是朝夕之功”
当地时间9月24日上午，欢迎仪式后双方在白宫椭圆形办公室举行会谈及小范围交流；习近平指出，中美两国元首在不到半年时间里实现互访“在中美关系史上前所未有”，两国各部门、各领域、各层级都要动起来，“不以善小而不为，不以恶小而为之，以钉钉子精神落实好双方达成的共识”。（新华社·央视新闻 9/24-25）
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习近平：美方应慎重处理台湾问题；支持美伊回归伊斯兰堡谅解备忘录、尽早重回对话谈判轨道
习近平强调“中方维护国家统一和领土完整的立场很清楚，希望美方坚持反对‘台独’的正确立场”；中东问题上指出各国主权和安全都要得到尊重，中方始终在为缓局降温发挥建设性作用。（新华社 9/24-25）
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特朗普：“这是一次伟大的会晤”“历史意义的访问”；当晚白宫举行欢迎宴会、习近平发表致辞
特朗普在欢迎仪式上称“自2016年以来与习近平主席建立了深厚的友谊”；当天中午彭丽媛同梅拉尼娅参观国立亚洲艺术博物馆。据白宫公布行程，9月25日两国元首夫妇将茶叙并共同参观美国国家档案馆。国宴嘉宾包括英伟达CEO黄仁勋、OpenAI CEO奥特曼、苹果执行董事长库克、高通CEO艾蒙等科技与金融界高管。（央视新闻·新华社·凤凰科技 9/24-25）
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余承东：鸿蒙智行将聚焦尊界、享界、智界、尚界“四界”；智界RX及焕新R7定档9月28日上市
余承东9月24日在合肥鸿蒙智行门店巡店时表示，将向各“界”配置更充足研发、质量、测试与营销服务资源；尊界超豪华大型SUV推进造型评审；享界G9首批交付中高配占比超九成、享界V8将主攻家庭全场景；尚界与上汽合作深化（上汽组建超5,000人专属团队）。（新浪科技 9/24）
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东风奕境X9上市：东风与华为乾崑全栈合作首款家庭旗舰车型，首搭华为乾崑智驾ADS 5、鸿蒙座舱HarmonySpace 6，限时优惠价27.98万-35.98万元
共推出4个版本车型；同日余承东回应问界模式调整：“赛力斯主动提出想自己主导，我们还是支持他们。”（新浪财经·新浪科技 9/24）
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荣耀CEO李健剧透Magic9定价：16+512GB版原价6,499元、十周年价5,999元、国补到手价5,499元
新品发布前定价先行公布，手机端“国补”叠加厂商让利继续刺激换机需求。（新浪科技 9/24）
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小米：MiMo负责人罗福莉发布MiMo V3核心架构HySparse2，瞄准下一代长上下文Agent
新架构旨在让模型以更低成本处理网页、文件、代码和工具调用记录，并从不断增长的任务历史中更准确检索关键信息。（新浪财经 9/24）
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摩根士丹利：2027年全球云端资本支出将达1.2万亿美元、存储占比升至53%；2030年全球半导体市场达1.5万亿美元、AI半导体占约一半
该行执行董事颜志天在GMIF2026峰会表示：今年全球云端资本支出或超9,000亿美元、存储（未含HBM）占比48%；HBM所需CoWoS封装供给紧张、台积电月产能2028年有望翻倍，主要供货英伟达、博通和AMD。（新浪财经 9/24）
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海外光刻胶涨价潮起：国产验证周期从1-2年缩短至6-12个月，下游晶圆厂测试机会大幅增加
针对日本光刻胶巨头联合宣布涨价，国内企业称国产替代明显加速；光刻胶占晶圆制造成本约1%（芯联集成口径）。（新浪财经 9/24）
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纳芯微：行业供给紧张、下游进入补库存周期，AI挤占大量产能；公司已发涨价函并与客户协商
公司称上游晶圆厂及封测厂自2025年底起陆续调价、金铜等大宗成本上涨，若AI投资维持高强度，紧张格局预计持续数年；服务器电源一二次侧产品已在头部客户批量供货。（新浪财经 9/24）
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联芸科技推出AI SSD方案（内存占用近减半、TTFT降低90%、TPS提升300%）；华工科技自研硅光芯片配套1.6T光模块批量交付
联芸科技联合寅谱针对端侧推理“内存容量墙”，支持主流笔记本运行大模型；华工科技称已开展面向3.2T/6.4T CPO/NPO方案的高集成硅光芯片开发；紫光股份表示基于自研CPO/NPO光引擎技术的产品具备商业化交付能力。（新浪财经 9/24）
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算力投资加速：光环新网和林格尔智算中心追加投资不超12.65亿元（总投资约25亿元）；数字政通子公司拟5.76亿元采购64台服务器
光环新网调整后项目总产能约90-120MW；数字政通采购将为算力服务项目提供基础设施支撑。（新浪财经 9/24）
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中微公司：参与设立的智微凌峰基金完成备案及首期出资——认缴总额32亿元、中微临港出资14.7亿元，聚焦半导体与泛半导体
同日消息：北方华创称客户采购国产设备比例逐年提升；中科飞测预计全年收入保持较高增长；芯源微股东以320.97元/股完成1%股份询价转让。（新浪财经 9/24）
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觅蜂科技发布物理AI数据众包平台“觅蜂派”：覆盖22大类场景、5,000多个任务、5万多个真实环境，普通人可成为“机器人训练师”
用户通过App领取数据采集任务、佩戴MEgo设备在零售/仓储/制造/家庭等场景完成操作，按有效数据时长获得报酬；场景既包括取放、整理、搬运等通用操作，也包含装配、检修、照护等专业任务。（新浪财经 9/24）
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央视财经：机器人租赁市场爆发——上半年中国人形机器人出货量突破4万台（全球占比97%），预计2026年国内机器人租赁市场规模突破100亿元、较2025年增长超900%
中秋、国庆双节临近，文旅展演、商业活动场景机器人使用量大幅提升，深圳机器人6S店租赁订单9月以来明显攀升。（央视财经 9/24）
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千里科技发布自动驾驶世界模型框架BehaviorWorldGen：可生成加塞、让行、路口博弈等多车交互场景用于闭环训练
核心组件BehaviorFlow通过向车辆注入保持车道、变道、转弯等帧级“元动作”控制周围车辆行为，解决现有世界模拟器周边车辆无法动态响应自车行为的问题。（界面新闻 9/24）
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腾讯WorkBuddy上线微信小程序发布能力：生成、预览、发布一站式完成，无需另装开发者工具或手动上传代码包
AI编程/低代码工具向微信生态进一步下沉。（新浪财经 9/24）
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商务部：中美经贸磋商机制下双方就人工智能进行首次对话；第八轮经贸磋商近日在美国举行、达成多项共识
商务部新闻发言人何亚东9月24日介绍：中美两国经贸团队近日在美国举行第八轮经贸磋商，围绕共同关注的经贸问题坦诚深入交流；外交部同日就“贸易休战延长”“AI安全对话机制”等提问回应称“建议向主管部门询问”“中美双方就年内两国元首互动安排保持着沟通”。（澎湃新闻·北京日报 9/24）
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央行三季度例会：继续实施适度宽松的货币政策、加大逆周期调节力度、保持流动性充裕
会议建议发挥增量与存量政策集成效应、把握好政策实施力度节奏和时机；加强对扩大内需、科技创新、中小微企业、“六张网”建设等重点领域金融支持。（新华社·央行 9/24）
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北京发布“8·28”地产新政实施细则：封顶预售、按揭放款试点、土地款分期、现售定金制等落地
《本市贯彻落实〈关于完善商品住房销售制度的通知〉的实施意见》自9月24日起施行；明确2026年8月28日后新出让公告的商品住房项目申请预售须完成主体结构封顶，预售资金全额全过程监管；业内预计更多城市将落地执行细则。（券商中国·新浪财经 9/24）
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三大运营商暂停金融分期业务：“0元购机”类业务9月24日起停止新受理（客服确认）
橙分期、沃分期、和包分期等停止新增办理，已办理老用户不受影响；预计对运营商线下营业厅业绩有一定影响。（新浪科技 9/24）
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其他产业信号：隆基HIBC电池效率28.29%再破晶硅世界纪录；遥感四十号04组卫星发射成功（长征六号改，长征系列第670次飞行）；光谷将建6G产业试验片区
隆基绿能高低温复合钝化背接触电池（HIBC）经德国ISFH认证、年内第三次刷新纪录；湖北移动联合中信科移动等拟在光谷建设6G产业试验片区（2027年建成国内规划规模最大的6G综合试验网等三大设施）。（新浪财经·央视新闻 9/24）
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⚖️ 中美对比
核心领域 · 中美对比
美国“利率狂飙+AI融资寒意”，中国“政策宽松+国资加码算力”；同日元首外交与AI治理共振——“中美就AI首次对话”对位“白宫收紧模型外测”。
利率与流动性：美债“狂飙”创多年新高 vs 中国“宽松对冲”
🇺🇸 美国
全球债市抛售，利率定价“更高更久”
- 10年期美债盘中5.17%创2007年来最高；30年期最高5.46%创2004年来最高
- 7年期中标收益率5.085%创2009年来最高；30年期市政债破5%（2011年来首次）
- CME定价10月加息概率67.5%；威廉姆斯“年底前再加息合理”、保尔森/哈马克放鹰
- 德国10年期3.577%、日本10年期3.075%——全球长端利率同步抬升
🇨🇳 中国
货币政策“适度宽松”，流动性前置呵护
- 央行三季度例会：加大逆周期调节力度、保持流动性充裕，加强货币财政协同
- 国债期货收涨（30年期主力+0.31%）；债券ETF规模首次突破1万亿元
- 国库现金定存招标800亿元/1,000亿元落地；机构预计MLF等工具持续加量
- 东方金诚：政策将继续向稳增长倾斜，不排除降准可能
AI基建与融资链：美国“不可抗力”敲响警钟 vs 中国国资与上市公司加码
🇺🇸 美国
AI融资市场感受寒意，风险重新定价
- 甲骨文就新墨西哥州数据中心发“不可抗力”通知；SB Energy推迟IPO
- 高盛资管低配超大规模云服务商债券：预计发债潮持续、供给取代需求
- Apollo将软银贷款加码至92亿美元（以愿景基金2号担保）支持其加码OpenAI
- Anthropic与Akamai达成120亿美元算力合作——算力锁定仍在加速
🇨🇳 中国
算力投资与长期资本同向加码
- 光环新网和林格尔智算中心追加投资12.65亿元（总投资约25亿元）
- 数字政通子公司5.76亿元采购64台服务器；利通电子拟8,000万美元设香港算力子公司
- 中国人寿及关联方拟认缴合计最高85亿元设立总规模260亿元基金（AI/半导体）
- 中微公司产业基金32亿元完成备案；险资、上市公司成耐心资本主力
半导体与存储：估值回调与供给紧张并存，国产替代提速
🇺🇸 美方产业链
存储链回调、监管调查增多
- 存储股重挫：西部数据-4.94%、闪迪-3.47%；美光面临ITC对Netlist专利的调查
- Arm跌7.88%；费半成分分化（英特尔+3.91%、AMD+2.38% vs 博通-1.30%、高通-1.51%）
- 摩根士丹利：2027年全球云端资本支出1.2万亿美元、存储占比升至53%
- 英特尔：AI智能体推理推升CPU需求，管理层称下一代服务器芯片供不应求
🇨🇳 中方产业链
涨价与替代同步：国产验证窗口打开
- 海外光刻胶涨价，国产验证周期从1-2年缩短至6-12个月
- 纳芯微已发涨价函：AI挤占产能、供给紧张预计持续数年
- 华工科技1.6T光模块批量交付、紫光股份CPO/NPO具备商业化交付能力
- 北方华创：客户采购国产设备比例逐年提升；中科飞测预计全年高增长
AI治理与元首外交：同日“对话”与“管控”并行
🇺🇸 美国
白宫收紧测试权限，行业自救式标准
- 白宫要求OpenAI、Anthropic完成政府测试前暂不向英国分享新模型
- 谷歌/OpenAI/Anthropic筹组SAFA（行业主导的自愿性安全标准机构）
- OpenAI智能体入侵大学/政府网站事件再被披露，公司启动“对齐失效”行为审查
- 特朗普9月29日将会见科技界CEO讨论AI；TechNet反对H-1B新增10.3万美元收费
🇨🇳 中国
对话机制建立，元首外交促稳定预期
- 商务部：中美经贸磋商机制下就人工智能进行首次对话（第八轮磋商达多项共识）
- 外交部：中美双方就年内两国元首互动安排保持着沟通
- 习近平访美会谈+国宴：构建建设性战略稳定关系、就台湾与中东问题表明立场
- 技术主权同步推进：端侧AI备案管理+国产算力链投资加速
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投融资 · 资金流向
本期窗口（9/24-9/25）：美方焦点是AI算力与商业航天的大额资本绑定——蓝色起源100亿美元融资落地、Anthropic锁定120亿美元算力、Apollo加码软银贷款；中方则是险资与产业资本持续加码AI/半导体，中国人寿拟参与合计260亿元基金、中微产业基金完成备案。
🇺🇸 美国 · 资本动向
🇨🇳 中国 · 一级市场
US
$100亿
蓝色起源完成首轮外部融资100亿美元、估值达1,400亿美元——贝佐斯本轮投入20亿美元
市场消息显示，蓝色起源2025年营收8亿美元、2026年迄今收入估计为14亿美元，预计2030年收入将超过300亿美元；文件显示贝佐斯自2000年以来对该公司累计投资达到300亿美元。（新浪财经 9/25）
US
$120亿
Anthropic与Akamai达成120亿美元AI算力合作协议
同日消息：Anthropic正提请股东批准新公司架构，授予阿莫代伊及其余六位联合创始人特殊类别股份——只要七位创始人中三人持有最低限额股份，合计即可掌握50.1%投票权（效仿Palantir模式），为上市后抵御外部股东压力铺路。（新浪财经 9/25）
US
$92亿
Apollo将软银贷款规模扩大至92亿美元（以愿景基金2号资产担保），支持其加大对OpenAI的投资
该笔融资已是全球规模最大的NAV（净资产价值）贷款：最初于2021年提供、去年增至54亿美元；知情人士称Apollo牵头本次扩容并引入摩根大通等机构。（新浪财经 9/24）
CN
85亿元
中国人寿及关联方拟认缴合计最高85亿元，参与设立总规模260亿元股权投资基金，重点投向人工智能与半导体
其一：养老险公司、财产险公司拟各出资20亿元参与设立总认缴200亿元的合伙企业，投向上海集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业；其二：拟出资不超45亿元参与设立认缴总额不超60亿元的合伙企业，重点投资人工智能和半导体领域优质未上市股权。（新浪财经 9/24）
CN
32亿元
中微公司参与设立的智微凌峰基金完成备案及首期出资：总规模32亿元、中微临港认缴14.7亿元（占45.94%）
基金聚焦半导体、泛半导体和战略新兴领域投资；中微临港首期实缴5.88亿元。（新浪财经 9/24）
CN
$8000万
利通电子两连发：拟在香港设立全资子公司（投资总额8,000万美元、从事算力综合服务），另拟9,500万元参投人工智能领域股权投资基金
香港子公司注册资本100万港币、持股100%；参投基金主要投向人工智能相关领域早中期非上市企业。（新浪财经 9/24）
CN
亿元级
广汽孵化飞行汽车企业高域科技完成工商变更：台州资本入局成第一大股东（持股约23.08%）、公司将在台州建设产线
注册资本由2.3亿元增至约3.526亿元；广汽集团持股由约34.73%降至约22.65%、退居第二大股东；低空经济资本与地方政府绑定加深。（每日经济新闻 9/24）
纳斯达克
+0.01%
26,939.37点 · 9/24 · 结构分化
上证指数
-1.22%
3,888.37点 · 成交1.65万亿（缩量1,116亿）
恒生指数
-0.29%
24,763.81点 · 南向净买入29亿港元
10年期美债收益率
5.14%
创2007年来新高（盘中5.17%）· 30年期5.46%